介于完全竞争和垄断之间，也被称为不完全竞争。它用于形容许多现实市场。完全竞争市场是非常罕见的，很少有企业能够享受纯粹的垄断，寡头垄断是比较常见的。在垄断竞争中，很少有企业在完全竞争市场中，每个企业的产品都在一定程度上与其他企业的产品存在不同之处，这些不同也许是广告的不同，也许是设计上存在微小差异。这些微小的差异会形成进入壁垒。因此，企业可以赚取一些超额利润，但并不像纯粹垄断那样多因为新进入者能够通过竞争来降低价格。与完全竞争相比，价格较高，产量较低。