减少您的风险。套期保值涉及故意采取上偏移一个现有，你接触到的汇率、 利率或商品价格的不利变化等新的风险。例如，想象一下你是英国，你是在三个月的时间支付 1 亿美元。你们就不担心，美元可能已经在由值然后，从而减少的磅数你将能够转换 $1 m 到。你可以对冲掉那货币风险通过购买 1 亿美元的英镑在当前汇率 (实际上) 在期货市场。套期保值是最常做的商品生产者和贸易商、 金融机构和越来越多地由非金融公司。它用于时尚按照以下的多样化政策对冲的公司。最近，公司对冲金融工具和衍生工具的使用。另一个常用的策略是尽可能使用"天然"的树篱。例如，如果一家公司设置在某一特定国家的工厂，它可能由该国的货币借贷融资它。这种想法的延伸，是业务套期保值，例如，迁移生产设施，去更好的匹配的费用在一个给定的货币收入。套期保值听起来很谨慎，但一些经济学家认为企业不应该做它因为它减少了他们的价值给股东。1950 年代，两个经济学家，默顿 · 米勒 (1923–2000) 和佛朗哥利亚，辩称公司赚了钱，只有当他们进行很好的投资，增加其经营性现金流的那种。这些投资是否通过债务、 股本资金或留存收益无关。不同的筹资方式只需确定如何一家公司的价值之间的投资者 （例如，股东或债券持有人），其各种划分不是值本身。这令人惊讶的洞察帮助他们每个人都赢得了诺贝尔奖。如果他们是正确的有很大的启示套期保值。如果融资方法和财务风险的性质并不重要，它们的管理是毫无意义的。它不能将其添加到该公司的价值 ；相反，作为对冲并不是免费的这样做实际上可能会降低这种价值。此外，主张联袂米勒和利亚，如果投资者想要避免附加到一家公司中持有股份的财务风险，他们可以多样化、 自己的持股情况的组合。企业不需要管理其金融风险 ；投资者可以做它自己。几个管理人员同意。