在奥匈帝国，他担任巡回的律师，长大以后约瑟夫 · 熊彼特 (1883–1950) 成为了学术于 1909 年。他被任命为奥地利财政部长在 1919 年，主持了一段时间的高通货膨胀。他然后成为小的维也纳人的银行，折叠的总统。他在 1925 年回到学术界在波恩和在 30 年代加入了哈佛大学的教职员。1911 年，Czernowitz (现在在乌克兰），在教学时他写了经济发展理论。在此他把他的理论的创业精神，增长发生，通常在喷、 设置，因为竞争和日益下降的盈利的启发创新的企业家。此发展成为贸易理论的周期 （见商业周期），和成一种动态竞争的概念特点是他的短语"创造性破坏"。在资本主义社会，他辩称，有一种倾向，企业获得一定程度的垄断权力。此时，竞争不再发生通过价格机制而是通过创新。或许因为垄断往往会变得懒惰，成功的创新可能来自新进入者的市场，拿任职者，因而刮"创造性破坏"通过经济。最终，新进入者发胖的垄断利润，直到下一个大风的创造性破坏被他们吹走。曾经引起争议，并常常错了，在他的 1942年书，资本主义、 社会主义和民主、 他预言知识精英的手中资本主义的垮台。他是与这两个奥地利经济学派和联系，可以说是作为开国元勋，演化经济学。