Ви не можете бити ринку. Гіпотеза ефективності ринку каже, що вартість фінансового активу відображає усі відомості, доступні і тільки Озивається несподівана новина. Таким чином цінами можна розглядати як оптимального оцінками цінність правда інвестицій у всі часи. Це неможливо для інвесторів, щоб передбачити, чи є ціна буде рухатися вгору або вниз (динаміку майбутніх цін, ймовірно, слідувати випадкове блукання), тому в середньому інвестор навряд чи бити на ринку. Ця віра лежить в основі ¬arbitrage ціноутворення теорії, столиці активу ціноутворення модель і концепцій, таких як бета-версії. Гіпотеза мав декілька критиків серед фінансових економістів протягом 1960-х і 1970-х роках, але він потрапив під підвищення атаки з тих пір. Те, що фінансові ціни були набагато більш леткі, ніж з'явився виправданою нової інформації, і що фінансових бульбашок іноді утворюються, під керівництвом економістів питання теорії. Економічна теорія і психологія оскаржив одним з основних джерел ефективність ринку, ідея, що всі інвестори є повністю раціонального гомо economicus. Деякі економісти вже відзначали те, що збір інформації дорогий процес, так що це малоймовірно, що всю наявну інформацію відображатиметься в цінах. Інші вказують на те, що арбітражні може стати більш дорогим а отже, рідше, чим далі від готелю від основи ціни переміщення. Гіпотеза ефективності ринку є одним з найбільш спірних та добре пропозиції в економіці, хоча немає згоди не було досягнуто на якому ринки, чи є ефективним. Однак, навіть якщо не існує ідеального, гіпотеза ефективності ринку є корисним в суді відносної ефективності один ринку в порівнянні з іншого.