Ett mått på den omfattning som två ekonomiska eller statistiska variabler flytta uppåt och nedåt tillsammans. För två variabler x och y med värden x _i, y _jag , jag = 1 …, n kovariansen är cov(x,y) =  _jag = 1… n ( x _jag -m ( x)) ( y _jag -m ( y)), där m(•) är medelvärdet av värdena i sin argumentation.