Легенда гласит, что в ноябре 1974 года Артур Лаффер, молодой экономист, привлек кривую на салфетке в Вашингтоне бар, связывание средних ставок налогов в совокупных налоговых поступлений. Первоначально, более высоких налоговых ставок приведет к увеличению доходов, но в определенный момент дальнейшее увеличение налоговых ставок приведет к доходов падать, к примеру, препятствуя людей от работы. Кривой стал иконой предложения экономики. Некоторые экономисты сказал, что он доказал, что большинство правительств могут поднять больше доходов путем сокращения налоговых ставок, аргумент, который часто упоминается в 1980-х правительствами налоговых резательные Рональд Рейган и Маргарет Тэтчер. Другие экономисты считают, что большинство стран являются до сих пор в точке на кривой, в которой повышение налоговых ставок будет увеличение доходов. Отсутствие эмпирических данных означает, что никто не может быть действительно уверены, где Соединенные Штаты и другие страны были на кривой Лаффера. Однако после Рейгана сократить ставки налогов упал на первый. Американские налоговые ставки уже были низкими по сравнению с некоторыми странами, особенно в континентальной Европе, и он по-прежнему возможно, что эти страны находятся в точке на кривой Лаффера, где снижение налоговых ставок будет платить.