Procentul de active care sunt cheltuite pentru a rula un fond mutual (ca din declaraţia anuală ultima). Aceasta include cheltuieli cum ar fi gestionarea şi taxe de consultanţă, costurile globale, şi 12b-1 (distribuţie şi publicitate) comisioane. Raportul cheltuieli nu include costurile de tranzactionare de brokeraj pentru portofoliu, deşi acestea sunt raportate ca procent din active la SEC de către fondurile într-o Declaratie de Informaţii suplimentare (SAI). SAI este la dispoziţia acţionarilor, la cerere. Nici raportului de cheltuieli şi nici nu SAI include costurile tranzacţiilor de spread, suportate în mod normal în valori mobiliare necotate şi stocurile externe. Aceste două costuri se pot adăuga în mod semnificativ la cheltuielile raportate de un fond. Raportul cheltuieli se numeşte adesea un raport de cheltuieli de funcţionare (OER).