O scrisoare scrisă de auditorul să un underwriter a valorilor mobiliare, care exprimă o opinie despre dacă situaţiile financiare auditate şi orarele în declaraţia de înregistrare sunt conforme cu privire la formă cu aplicabile cerințele actul şi legate de regulile şi reglementările adoptate de SEC. de contabilitate sunt specificate de subscriitor efectuat.