O teorie economică care descrie relatia dintre risc şi randamentul aşteptat, şi serveşte ca model pentru stabilirea preţurilor de valori mobiliare riscante. CAPM afirmă că singurul risc care are un pret de investitori raţională este sistematică a riscurilor, pentru că riscul nu poate fi eliminat prin diversificare. CAPM spune că revenirea preconizată a unei garanţii sau a unui portofoliu este egală cu rata la un risc de securitate fără plus o primă de risc, înmulţită cu active cu risc sistematic. Teoria a fost inventat de William Sharpe (1964) şi John Lintner (1965).