Uma função de dois ou mais argumentos é homotética se todos os rácios dos seus derivados parcial primeiros dependem somente os rácios dos argumentos, não os seus níveis. Para os consumidores do competidor ou produtores otimizando sujeitos homotética funções de utilidade ou de produção, isto significa que rácios de mercadorias exigidas dependem apenas dos preços relativos, não na renda ou escala.