Een functie met constante elasticiteit van substitutie. CES is populair voor zowel productie en nut functies. Gebruikt uitgebreid in nieuwe Trade Theory als de functie hulpprogramma Dixit-Stiglitz voor gedifferentieerde producten onder monopolistische concurrentie. Met argumenten X = ( X ₁,. . . , X _n), de functie is F(X) = A ( _i een _ik x _i ) ^{1 /} , waar een _i, A positieve constanten en  zijn = 1/(1-) is de elasticiteit van substitutie. Dankzij pijl et al. (1961).