Onafhankelijk regelgevend agentschap, deel van de federale uitvoerende macht. De Commissie onder de Securities Exchange Act van 1934 werd gemaakt. Beheert het federale wetten op waardepapieren (aandelen en obligaties); bescherming van de beleggers en ervoor zorgen dat effectenmarkten vrij en eerlijk functioneren en effectenwetten afdwingen via sancties. Omdat sommige van de SEC's functies quasi-gerechtelijke, SEC besluiten zijn kan worden herzien door de Verenigde Staten Hof van beroep.