Funkcija ar konstantu elastība aizstāšanas. CES ir populāra gan ražošanā, gan komunālo pakalpojumu funkcijām. Jaunu tirdzniecības teorija plaši lietots kā Dixit Stiglitz komunālo pakalpojumu funkcija par diferencētu produktu monopolistiskas konkurences apstākļos. Ar argumentiem ' X ' = (' X ' ₁. . . , ' X _n '), funkcija ir ' F(X) = ' A ' ( ' _i, _i X _i ' ) ^{1 /} , kur ' _i ', ' A ' ir pozitīvs konstantes un  = 1/(1-) ir aizstāšanas elastību. Sakarā ar bultiņu et al (1961).