이용 가능한 대출의 부족 상태 잘 작동하는 시장에서 신용 경색은 단순히 이자율의 상승을 의미하지만, 실제로 신용 경색은 일부 차입자가 전혀 대출을 할 수 없는 경우를 의미하는 경우가 자주 있으며 이를 신용할당이라고 한다.