株式や債券を返すの過剰相関。たとえば、通常の条件の下で我々は市場のリターンの相関関係の特定のレベルを観察することがあります。伝染病の期間ははるかに予想を上回る相関に関連付けられているでしょう。いくつかの例では、タイの通貨が切り下げ時1997年7月に始まる東アジア市場での予想感染とロシアのデフォルトの多くの新興市場全体への影響です。伝染には、予想される相関の尺度のいくつかの並べ替えが必要なため、特定することは難しい。相関が時間を変更することが知られているので、それは複雑ですが、例えば、アーブ、ハーベイ、1994年金融アナリストジャーナルViskantaの記事を参照してください。負のリターンの期間では、相関（およびボラティリティ）ので、何を伝染されない場合があります過剰であると表示される場合があります高めることが知られているの。