、リスクと期待リターンの関係を説明し、危険証券の価格設定のためのモデルとなる経済理論。 CAPMのは、そのリスクが多様化により除去することができないため、合理的な投資家は価格が唯一の危険は、体系的なリスクであると主張している。 CAPMのは、セキュリティやポートフォリオの期待収益は、資産体系的なリスクを掛けたリスクプレミアムを加えたリスクフリーのセキュリティ上の速度に等しいことを言います。理論は、ウィリアムシャープ（1964）、ジョンリントナー（1965）によって発明されました。