市場との関係で資産のリスク（例えば、S＆P500の）または代替ベンチマークや要因の尺度。大雑把に言うと、平均で1.5倍の市場のリターンを移動して、1.5のベータ版で、セキュリティが話す。 （より正確には、その株式の超過リターンは、（短期金融市場金利の上以上）の1.5倍、市場の超過リターンを移動するために期待されている）。）資産価格の理論によると、ベータ版では、リスクの種類を、体系的なリスクを表すこと離れて多様化することはできません。ベータ版を使用するときは、注意する必要があるいくつかの問題がある：（1）のベータ版は、時間を変更される場合があります（2）のベータ版は、別々の市場（の方向に応じて、すなわち、ベータ版がダウンして移動のため大きくなる可能性があるかもしれませんむしろ交流の動きはなく）市場で、（3）推定ベータ版は、セキュリティが頻繁に取引しない場合にバイアスされる（4）ベータ版は、必ずしもリスクの完全な尺度ではない（あなたは）複数のベータ版が必要な場合があります。また、ベータ版がcomovementの尺度ではなく、ボラティリティされることに注意。これはセキュリティがゼロのベータ版、市場よりもボラティリティを持っている可能性があります。