リスク調整後パフォーマンスの測定。アルファは、通常、セキュリティやS＆P総合500種超過リターンの投資信託の超過リターンを回帰によって生成されます。ベータ版は、リスク（傾き係数）を調整します。アルファはインターセプトされます。例：ミューチュアルファンドは、25％のリターンを持って短期金利が5％（超過リターンは20％です）と仮定します。同時期に市場の超過リターンは9％です。投資信託のベータ版をと仮定して、（2倍にS＆P総合500種になる危険）2.0です。リスクを与えられた期待超過リターンは、2 × 9％= 18％である。実際の超過リターンは20％です。したがって、αが2％または200ベーシスポイントになります。アルファはまた、ジェンセン指数として知られています。関連：リスク調整後リターン。