ניסיון להסביר את הדרך אנשים לפצל הכנסה שלהם בין ההוצאות לבין שמירה ואת האופן שבו הם לשאול. על החיים שלהם, ההכנסה של אדם אופייני משתנה במידה רבה יותר מאשר כמה הם מבלים. בממוצע, אנשים צעירים בעלי ההכנסות נמוכות אך גדול ההתחייבויות להשקיע: על השקעה הון אנושי שלהם באמצעות חינוך, הדרכה, בניית משפחה, לקניית בית, וכן הלאה. כך שהם עושים לשמור הרבה וגם לעיתים קרובות ללוות בכבדות. כפי הם מקבלים בוגרים שלהם הכנסה בדרך כלל עולה, הם לשלם משכנתא שלהם, הילדים יוצאים הביתה ולכן הם הכנה לפרישה, כך הם בחדות להגביר את השמירה שלהם וההשקעה. פרישה, ההכנסות שלהם הוא לחלוטין או במידה רבה מן המדינה היתרונות והחיסכון, ההשקעה עשו בעבודה; הם מבלים את רוב או את כל הפרנסה שלהם, על ידי מכירת נכסים, מבלה יותר ההכנסות. תיווך, תיאוריה זו נתמכת על-ידי הנתונים, אף-על-פי כמה כלכלנים טוענים אנשים צעירים לא לבלות כמו שהיו צריכים ב, לומר, משכילים, מכיוון ולווים מסרבים הרחבת האשראי אליהם. אחת היא שאנשים יש לעיתים קרובות נכסים משמעותיים עזבו כשהם ימותו. כמה כלכלנים אומרים וזאת מכיוון שהם רוצים להשאיר ירושה נדיבה עבור קרוביהם; אחרים אומרים שאנשים הם פשוט הרבה יותר מדי אופטימי לגבי כמה זמן הם יחיה. (ראה גם השערה הכנסה קבועה השערה הכנסה יחסית. )