Una caldaia a condensazione acquisisce e utilizza l'energia contenuta nel vapore acqueo sprigionato quando è bruciato gas o olio. In una caldaia non condensante questo vapore lascia attraverso un tubo del gas resistente al calore, o 'scarico' e la sua energia è sprecata. Una caldaia a condensazione raffredda i gas di combustione sufficientemente che il vapore acqueo condensa nuovamente dentro il liquido e il suo calore viene ricatturato. Circa il 10% del valore energetico del combustibile è contenuto in questo vapore acqueo, quindi una caldaia a condensazione converte molto di più dell'energia del combustibile in calore.