Rasio perubahan harga dari sebuah call option dengan perubahan harga saham yang mendasarinya. Juga disebut rasio lindung nilai. Berlaku untuk produk derivatif. Mengukur hubungan antara harga opsi dan kontrak berjangka yang mendasari atau harga saham. Untuk call option, sebuah delta sebesar 0,50 berarti kenaikan setengah poin dalam premi untuk setiap dolar yang saham naik. Sebagai pilihan dekat kedaluwarsa, in-the-money call option kontrak pendekatan delta 1,0, sementara di uang put option pendekatan delta -1. Lihat: rasio lindung nilai, lindung nilai netral.