Sebuah teori ekonomi yang menggambarkan hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan, dan berfungsi sebagai model untuk harga sekuritas berisiko. CAPM menyatakan bahwa satu-satunya risiko yang harga oleh investor yang rasional adalah risiko sistematis, karena risiko yang tidak dapat dihilangkan dengan diversifikasi. CAPM mengatakan bahwa pengembalian yang diharapkan dari suatu keamanan atau portofolio adalah sama dengan tingkat pada keamanan bebas risiko ditambah premi risiko dikalikan dengan risiko aset sistematis. Teori diciptakan oleh William Sharpe (1964) dan John Lintner (1965).