Sebuah eksternalitas yang berbahaya, yaitu efek berbahaya dari tindakan seseorang agen ekonomi pada yang lain. Dianggap distorsi karena agen pertama telah insentif memadai untuk mengurangi tindakan. Contohnya adalah polusi dari pabrik (eksternalitas produksi) dan asap dari rokok (eksternalitas konsumsi).