Cuando unas cuantas empresas dominan un mercado. A menudo juntos pueden comportarse como si fueran un único monopolio, tal vez mediante la formación de un cártel. O pueden coludir informalmente, por preferir suave precio sin competencia a una sangrienta guerra de precios. Debido a que una empresa puede hacer depende de qué otras empresas, es difícil predecir el comportamiento de oligopolists. Cuando compiten en precio, pueden producir tanto y cobrar tan poco como si estuvieran en un mercado con competencia perfecta.