Cuando la producción de un bien o servicio con no hay sustitutos cercanos se realiza por una sola firma con el poder de mercado para decidir el precio de su producción. Contraste con competencia perfecta, en la cual ninguna empresa sola puede afectar el precio de lo que produce. Típicamente, un monopolio producirá menos, a un precio superior, que sería el caso para todo el mercado en competencia perfecta. Decide su precio mediante el cálculo de la cantidad de salida en el cual sus ingresos marginales igualan su costo marginal y después establece cualquier precio que le permitiría vender exactamente esa cantidad. En la práctica, pocos monopolios son absolutos, y su poder para fijar los precios o limitar el suministro está limitada por algunos reales o potenciales cerca de competidores (véase competencia monopolística). Un caso extremo de esto se produce cuando una sola empresa domina un mercado pero no tiene ningún poder de fijación de precios porque es un mercado contestable; es que si no funciona eficientemente, una firma rival más eficiente llevará todo su mercado. Política antimonopolio puede frenar el poder de monopolio por parte de fomento de la competencia, o cuando hay un monopolio natural y así sería ineficiente, mediante la regulación de los precios de la competencia. Además, la mera posibilidad de acción ¬antitrust puede estimular un monopolio para autorregular su comportamiento, simplemente para evitar los problemas que traería una investigación.