Agència regulador independent, part de la nació federal. La Comissió va ser creat sota la Securities Exchange Act de 1934. Administra les lleis federals de valors (accions i bons); protegir els inversors i assegurar-se que els mercats de valors funcionar bastant i sincerament i fer complir les lleis de valors a través de les sancions. Ja que algunes de les funcions de la SEC són quasi-judicial, seg decisions pot ser revisat pel Tribunal d'apel·lacions dels Estats Units.