Опит да обясни начина, по който хората да разделят доходите си между разходите и спестяване и начина, по който те заемат. През живота си доходите на типичен човек варира далеч повече от колко те харчат. Средно, младите хора имат ниски доходи но големи ангажименти: върху инвестирането в човешкия си капитал чрез образование и обучение, изграждане на семейството, закупуване на жилище и т. н. Така че те не спаси много и често заемат силно. Тъй като те пораснат доходите си като цяло се повиши, те изплати ипотеката, децата Оставете дома и те се подготвят за пенсиониране, така че те рязко увеличават си спестяване и инвестиции. В пенсионна възраст, доходът им е предимно или изцяло от държавните доходи и спестяване и инвестиции, те са при работа; те прекарват най- или всички от доходите си и чрез разпродажба на активи, често прекарват повече от доходите си. Най-общо казано, тази теория се подкрепя от данните, че някои икономисти твърдят, че младите хора не харчат толкова, колкото те трябва да на, казват, че са образовани, защото кредиторите не са склонни да се разшири кредит за тях. Един пъзел е, че хората често имат значителни активи наляво, когато те умират. Някои икономисти казват, това е така, защото те искат да напуснат щедро наследство за техните роднини; други казват, че хората са просто твърде оптимистични за колко дълго ще живеят. (Виж също постоянен доход хипотеза и относителен доход хипотеза).