Един от факторите на производство, със земята, капитала и предприятие. Сред нещата, които определят предлагането на труд са броят на способни хора в населението, тяхното желание за работа, трудови закони и регламенти и здравето на икономиката и фирми. Търсенето на труда също е засегната от здравето на икономиката и фирми, трудови закони и подзаконови актове, както и цените и предлагането на други фактори на производство. В един идеален пазар заплатите (на цената на труда) ще се определят от търсенето и предлагането. Но пазарът на труда е често далеч от перфектен. Заплатите може да бъде по-малко гъвкави, отколкото други цени; по-специално те рядко попадат дори когато търсенето на труд намалява или предлагането се увеличава. Тази липса на гъвкавост на заплатите може да бъде причина за безработицата.