Пазител на паричната система. Централна банка задава краткосрочните лихвени проценти и контролира здравето на финансовата система, включително като действа като кредитор от последна инстанция на търговските банки, които получите във финансови затруднения. Федералния резерв, централната банка на Съединените щати, е основан през 1913 година. Банката на Англия, известна като "старата дама от Threadneedle Стрийт", е създадена през 1694, 26 години след създаването на първата централна банка в света в Швеция. С раждането на еврото през 1999 г. паричната политика правомощията на централните банки на 11 европейски държави са били прехвърлени към новия Европейската централна банка, намираща се във Франкфурт. През 90-те имаше тенденция да направи централни банки независимост от политическа намеса в ежедневните им операции и да им позволи да определя лихвените проценти. Независими централните банки трябва да могат да се концентрират върху дългосрочните нужди на икономиката, като има предвид, че политическата намеса може да се ръководи от краткосрочни нужди на правителството. На теория независима централна банка трябва да се намали рискът от инфлация. Някои централни банки са законно се изисква да се определят лихвените проценти да се удари изрично инфлация. Политиците често са изкушени да използват възможно краткосрочно компромис между инфлацията и безработицата, въпреки че дългосрочно последица от облекчаване политика по този начин е (повечето икономисти казват), че безработицата се връща към това, което сте започнали с и инфлацията е по-висока. Независима централна банка, тъй като тя не трябва да се тревожи за убеждаването на избирателите да гласуват за него, е по-вероятно да действа в най-дългосрочен план интересите на икономиката.