محاولة لشرح الطريقة أن تقسيم الناس دخلهم بين الإنفاق والادخار، والطريقة التي كانوا اقتراض. على مدى حياتها، دخل شخص نموذجي يختلف أكثر بكثير من كم هي تنفق. في المتوسط، يكون الشباب ذوي الدخل المنخفض ولكن التزامات الإنفاق الكبير: على الاستثمار في رأس المال البشري من خلال التعليم والتدريب، وبناء أسرة، وشراء منزل، وهلم جرا. حتى أنهم لا إنقاذ الكثير، وكثيراً ما تقترض بكثافة. كما يتقدمون في السن ترتفع إيراداتها عموما، ويدفعون بهم الرهن العقاري، الأطفال إجازة المنزل وأنها تعد للتقاعد، حيث أنها تزيد من حدة على إنقاذ والاستثمار. في التقاعد، دخلها إلى حد كبير أو كلياً من منافع الدولة والادخار والاستثمار فعلوا عند العمل؛ أنهم يقضون معظم أو كل من دخلها، ومن بيع الأصول، وكثيراً ما تنفق أكثر من دخلها. على نطاق واسع متحدثاً، هذه النظرية تدعمها البيانات، على الرغم من أن بعض الاقتصاديين يقولون أن الشباب لا تنفق كما ينبغي على، مثلاً، يجري تعليم، لأن المقرضين يترددون في تقديم القروض لهم. لغز واحد أن الناس غالباً ما يكون أصول كبيرة تركت عندما يموت. يقول بعض الاقتصاديين هذا لأنهم يريدون ترك من ميراث سخية لذويهم؛ ويقول آخرون أن الناس متفائلون جداً ببساطة إلى متى سوف تعيش. (انظر أيضا فرضية الدخل الدائم وفرضية الدخل النسبي.)